Defensive
Im Juli erhöhten die US-amerikanische und Europäische Notenbank den Leitzins um jeweils 0,25%, während die EZB den Abbau von Anleihen aus dem Asset-Purchase-Programm (APP) beginnt. Trotz des Verkaufs des EUROBODEN GmbH-Engagements aufgrund drohender Verluste, konnte der AM Fortune Funds Defensive im Monat Juli einen Zuwachs von +0,3% verzeichnen, unterstützt durch nennenswerte Zinseinnahmen, darunter von der 4% Otto Anleihe.
Defensiv
Dank sinkender Inflation und positiver US-Arbeitsmarktdaten verzeichneten internationale Aktienmärkte im Juli positive Entwicklungen. Der Dow Jones stieg um 3,3%, der DAX um 1,8%. Anleihenrenditen stiegen, während Gold und Silber zulegten und wir Gewinne realisierten. Wir reduzierten zudem Aktienpositionen und kauften im Gegenzug Bundesanleihen. Der Fonds Wachstum Defensiv verzeichnete im Monat einen Anstieg von 0,57%.
Global
Die Hoffnung, nach erneuter Zinserhöhung durch die FED und die EZB einen Zinsgipfel erreicht zu haben und damit die Inflation vor allem in Europa einzudämmen, überwog im vergangenen Monat positiv und sorgte trotz monetärer Straffungen und schwächerer Konjunkturdaten an den Märkten für positive Stimmung. Der Wachstum Global legte im letzten Monat um 2% zu und profitierte von Teilrealisierungen gut gelaufener US-Werte. Erlöse hieraus flossen in den Kauf von US-Staatsanleihen
Offensive
Der Juli endet äußerst positiv, ähnlich wie im Vormonat. Die erneut niedrigere US-Inflation in Verbindung mit den entsprechenden Konjunkturdaten lässt auf das Erreichen des Zinsgipfels schließen. Dies spiegelt sich auch in der Immobilienwirtschaft wider, wodurch der Fonds, besonders dank seiner Position in TAG-Immobilien, signifikant profitieren konnte. Die Beteiligung am erfolgreichen IPO von Thyssenkrupp Nucera trug ebenfalls dazu bei, dass der Fonds im Juli um insgesamt 2,9% zulegte.